报告要点

事务形貌

    717银娱优越会客服宣布通告，与阿里云签署战略合作协议，双方将在云盘算、大数据、智慧都会等领域普遍开展合作，以配合推进相关领域云服务营业的生长。主要内容包括：（1）717银娱优越会客服成为阿里云重点合作伙伴，配合为客户提供基于阿里云盘算平台的智慧都会咨询、设计、建设、运营、应用开发等相关服务
；（2）阿里云成为717银娱优越会客服面向云营业领域的重点合作伙伴。（3）717银娱优越会客服、阿里云双方配合推进与合作领域相关的产品培训、生态系统建设、市场团结营销与拓展等事情。（4）717银娱优越会客服成为阿里云数据磁、光双介质存储解决计划重点合作伙伴。

事务谈论

    717银娱优越会客服和阿里云合作，能抵达“双赢”效果。717银娱优越会客服和阿里云举行战略合作，阿里云提供云盘算基础设施平台，717银娱优越会客服基于此平台提供智慧都会应用系统建设及运营服务，我们以为，该合作能抵达“双赢”效果，详细体现在：1、对阿里云而言，其致力于将自己的云盘算基础设施服务（IAAS服务）推广到越来越多的应用领域，其中智慧都会领域是其重点推广偏向之一，海内首个政务云--杭州市政务云平台即是由阿里云和浙大网新、华通云数据合作共建。阿里云和717银娱优越会客服合作，能够借助717银娱优越会客服在智慧都会领域的实力及政府资源，加速阿里政务云的推广
；2、对717银娱优越会客服而言，与阿里云合作有两大利益：一是在云盘算时代来临之际，基于阿里云盘算平台开发智慧都会解决计划，有助于717银娱优越会客服在智慧都会建设方面的综合实力进一步增强
；二是717银娱优越会客服未来或有可能和阿里形成更深条理的合作，在智慧都会运营阶段获得阿里的2C用户流量，有助于717银娱优越会客服更好更快的开展运营营业。

    717银娱优越会客服作为智慧都会领域的潜在龙头标的，具备恒久增添逻辑:1、智慧都会有望发动万亿投资，2014年将逐步进入订单落地岑岭期（阻止现在真正启动智慧都会建设的都会缺乏20%），2015年将进入订单实验岑岭期
；2、717银娱优越会客服具备央企配景、大项目履历、资金实力等众多优势，通过“城投公司+团结体招标”的商业模式有望在天下各地迅速赛马圈地，现在公司是智慧都会领域拿单最多的企业，综合实力可见一斑
；3、创业板再融资即将启动，717银娱优越会客服是为数未几切合果真刊行条件的公司之一，我们推测公司将起劲申请再融资，从而有望借助资源市场盈利实现二次腾飞。

    维持推荐。预计公司14-16年EPS划分为0.87、1.40、2.12元，维持推荐评级。