事务:

    公司与乐山市人民政府签署《“智慧云亭”投资运营协议书》,决议在乐山市举行“智慧云亭”的生产制造和投资、布点建设和运营
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    点评:

    1.“智慧云亭”作为线下服务的主要载体进入生产制造及落地运营阶段

    公司将在乐山举行“智慧云亭”生产集成制造基地的建设,并举行“智慧云亭”的生产和集成制造,供在天下规模的“智慧云亭”投资布点运营
。产能为10,000台/年,预计建成时间:2016年3月
。制造基地完成后,公司将在乐山市政府妄想规模内举行200台“智慧云亭”产品的自主投资、布点、建设和运营,预计建成时间:2016年12月
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    “智慧云亭”产品将集成智慧便民、政务果真、文化惠民、信息消耗、安防救助、都会管理和应急等功效,凭证布点区域差别,分为“商区云亭”、“社区云亭”、“公交云亭”、“州里云亭”
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    商业模式方面,公司可通过对银行、电商等企业提供园地租赁,通过设置云亭的硬件装备搭载广告宣传以及建设着名快消品终端网络销售商品等项目运营和增值服务实现本钱接纳和盈利
。我们以为,关于公司来说,“智慧云亭”更主要的作用是其作为公司线下主要的智慧民生服务综合平台,是O2O营业的主要场景,深入到企业无法抵达的社区深处,大宗推广运行后有望与政府和企业有更深入合作,获得数据流量的积累,为下一步数据运营打下基础
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    2.“智慧云亭”和电子政务都是政务前移的体现,旨在提高政府效率及改善民生

    717银娱优越会客服的运营焦点是提高政府服务效率,模式或许分为两种:第一,能够线上执行的通过互联网运营模式(政府数据铺开/购置服务),好比公司的优势领域交通管理等(公司此前承接的辽宁省、湛江市的互联网交通清静综合服务平台项目即此种模式)
。第二,难以线上服务的,通过云亭下沉到社区,实现政务前移
。线上线下提高政府服务效率/实现惠民服务的同时,给公司带来重大的增值服务空间
。本次通告,公司实现了云亭项目异地扩张,圈地效果显着,后续复制可期
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    3.PPP模式已成趋势

    此次合作接纳PPP模式(混淆股权的特许谋划公司+运营),切合我们此前一直强调的国家对智慧都会生长的政策指引偏向
。我们看到,自国家政策出台后,不管是线上照旧线下的合作,政府大多接纳PPP、指导社会资源加入的运营模式,将数据和运营权开放给企业,收益共享危害共担
。我们以为,与古板的政府采购模式和公司的工程项目制运营模式相比,PPP模式将更有用提高项目服务质量和运营效率,降低建设本钱,作为我国政府项目融资的主要方法之一已是时势所趋
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    4.维持买入评级

    预计2014-2016年EPS划分为0.45元、0.92元、1.60元,对应目今股价的PE划分为127.1倍、61.3倍、35.4倍,维持“买入”评级
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    我们以为,互联网由B2C延伸到工业互联网,最终会进入空间更大的政府领域,政府互联网极或许率将成为主要主题板块,智慧都会板块公司具有显着的资源卡位优势,717银娱优越会客服在线上交通管理领域和线下社区服务领域已经最先起劲推进,商业模式的转变和政策支持带来的推广本钱低效果好,给予公司更大的市场空间
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    5.危害提醒

    PPP模式未形成完整的执法框架系统
。各地政府在落实PPP模式历程中推进不到位等危害
。企业在运营方面形成成熟模式的速率低于预期
。创业板大幅下跌危害
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