转型互联网+,主要看刻意。(1)市场可能以为,公司易受央企大股东限制,转型幅度与速率将不会很理想。但事实上,华录集团自身营业生长远景缺乏公司智慧都会营业,因此我们以为集团应会只管放权,而公司在转型上将具备很强的主导力。(2)公司原属于工程订单型企业,转型互联网运营是提升估值、翻开生长天花板的最优选择。(3)公司股价本轮涨幅落伍于行业平均,同类企业纷纷通过结构互联网+实现了赶超,将增进公司持股高管坚定推进刷新。(4)近半年,互联网交通综合服务平台、智慧云亭、国家互联网生长基金会、智慧养老等重磅项目接连开展,从现实效果上印证了公司转型的强盛气焰。
剑指智慧都会大数据运营,“国家队”职位无人企及。转型历程中,公司将优先聚焦于智慧都会总包、大数据运营平台等优质项目,依附其央企配景、在政府关系上的优势,可迅速赛马圈地,实现从智慧都会的建设者到综合运营商的升级�；チ�+时代,数据将成为新的生产要素。智慧都会的焦点资源就是大数据,政府数据资源的融合与开放将成时势所趋。公司妄想将大数据与互联网深度团结,同时结构信息清静与金融支付,实验“一体两翼”的生长战略。由于政府数据果真涉及多方利益博弈及国家信息清静领域,我们以为公司央企配景及多年资源积累将使其具备领先优势。
借国家互联网基金会重塑互联网头脑,高规格打造新兴工业同盟。市场普遍以为,公司管理层来自古板工业、年岁较大不具备互联网头脑,在从线下到线上转型的历程中难以取得乐成。但我们以为,公司通过加入设立中国互联网生长基金会,有望获得国家级资源支持,为其投资或引入优质的互联网创业项目及人才创立了绝佳条件。针对智慧都会大数据工业:在生长初期,公司有望依附其突出的配景优势高效地获取项目乐成卡位,而随着市场开放水平一直提高,到了中后期,公司作为数据资源型企业,就可依托互联网基金会,汇聚众多优异的数据创意型团队形成强盛的工业同盟,深度挖掘智慧都会大数据价值并实现变现。
优质项目接连一直,C 端结构加速深化。(1)互联网交通运营,分享汽车后市场万亿空间。(2)智慧云亭,构建都会数据洼地。(3)携手国家老龄委,推进智慧养老。
首次笼罩给予“买入”评级。我们预计公司15-17 年EPS 为0.69/1.05/1.55 元,对应15-17年PE 划分为112/74/50。公司有配景、有动力、有实力,转型互联网+做智慧都会大数据运营远景看好,现在其估值仍低于行业平均,首次笼罩给予“买入”评级。
